當時間之窗悄悄*近市場的時候,任何蛛絲馬跡都不能放過,油價繼續跌至新的低點,美元指數也再破低點,但主要貨幣僅僅是接近了今年的低點,并沒有跌破那些最最關鍵的水準,這是一個令人振奮的信號,美國數據顯示10月消費者物價指數(CPI)降幅創下紀錄、新屋開工年率亦跌至紀錄新低,暗示美國經濟已陷入可能是曠日持久的深度衰退,美國經濟可能至少萎縮半年,如果出現通縮風險則不難使人回憶起日元--悲慘的十年,當前的形勢果真如此悲觀,則宣告美國和日本與歐洲一樣陷入衰退! 這你指望美元是救命稻草嗎?相反,出現這些跡象的時候可能正是賣出美元的機會,經濟學家認為美國可能出現幾個季度的負增長、通脹率下滑,但不至于陷入通縮,若陷入通縮則美元的崩潰就可以期待了,美國勞工部公布10月CPI較前月下降1.0比預估的0.8%還大,這是勞工部在1947年開始記錄以來最大月度降幅,扣除食品和能源的核心CPI較前月下降0.1%為25年以來為以來首次出現下降,因汽油以及所有與能源相關的產品價格均下滑,而且商品價格的繼續下降,則通縮危險繼續增加。 黯淡數據繼續打壓股市,令投資者涌向避險公債市場,道瓊工業指數跌穿了8000點,商品價格崩跌引發對經濟陷入通縮的臆測,歷史告訴我們,在通縮情況下,消費者停止支出、公司縮減投資,主要工業國日本曾在1990年代經歷過所謂“失去的十年”的通縮時期,現在還沒有人認為美國出現這種危險,政府信心滿滿的表示采取非常激進的貨幣政策阻止這種情況的出現,但當一切手段都徒勞時,命運就將降臨。 社會狀況也在進一步朝惡化的方向發展,美國初請失業金人數繼續上升,避險情緒繼續高漲,人們尋找最安全的資產庇護所,美元和日元兌歐元以及澳元、新西蘭元等高收益貨幣上揚,外匯市場繼續關注美國股市,有關美國汽車產業救援計劃即將出臺的樂觀情緒持續消退,該消息使得美元/日元出現曇花一現的上升,日元和美元表現極好的原因就是所有人都在繼續出脫歐元、英鎊和商品貨幣等高風險貨幣,但在目前繼續惡化的形勢看,目前的行動不及10月底的情形,日元表現最為搶眼,美元/日元最低跌至93.74日元的三周低點,歐元/日元跌至116.82日元的三周低點。 另一份報告顯示美國大西洋沿岸中部地區制造業活動降至18年低點,預計這種負面新聞仍將層出不窮,瑞士央行突然降息整整一個百分點也顯示出形勢惡化的程度,銀行業巨擘花旗集團的生存問題也令人揪心,其股價跌破5美元至將近14年最低點,讓人回憶起雷曼兄弟的悲劇,這些情況都導致了美元兌除日元以外的多數貨幣的漲勢,由于對沖基金面臨巨大數額的進一步贖回,在高杠桿比例投資的情況下需要出脫更多的資產,這是資金流向美元的關鍵因素,不可否認的是恐慌的這種情緒比10月底要弱,市場或變得比較成熟,不過通縮的風險最終將威脅美元,如果出現悲慘的十年,則美元當前的避險將瞬間轉化成風險。 短期來看美元強勢也接近尾聲,時間上看,就在這幾天,或許忍耐不會太久,美元將出現持續至12月底或1月初調整行情,我們仍強烈建議利用歐元的這輪下跌買入歐元,仔細想一想,歐元的區間支撐在1.2400;年低的支撐在1.2330-2370區域;8年行情的技術支撐(菲坡那切水準)在1.2200附近,這些水準都不會輕易破敗,因此買入的機會或就在眼前,若這些水準都被擊穿則底部可能在1.1700附近,但從時間上看,這些動作都必須在幾天內完成,當前的跌幅將決定未來反彈的幅度,和趨勢的延伸及拐點,而下一個高點應該在12月底或1月初出現,我們預期在1.3500-1.4000之間出現,謹慎的交易者可以小心分批買入歐元,直到出現預期中的反彈。
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